Fundusz venture poprzez dogłębną analizę finansową firmy, rynku na którym działa, a także po przeprowadzeniu kilku rozmów z kadrą zarządzającą, podejmuje decyzję o przystąpieniu do współpracy.

Właśnie z tego powodu, że analiza dokumentów jest równie ważna co rozmowa z właścicielami, do obu tych czynności należy się dokładnie przygotować.

Dobry biznesplan

Na samym początku należy pamiętać o tym, że pierwsza rzecz z jaką zwróci się fundusz do przedsiębiorcy, będzie prośba o przedstawienie biznesplanu danego przedsięwzięcia.

Biznesplan to szczegółowy opis działalności wraz z prognozami finansowymi. W jego skład wchodzą informacje na temat:

• historii firmy
• właścicieli oraz zarządu,
• oferowanych usług bądź produktów
• rynku na którym chce działać podmiot
• strategii rozwoju
• aktualnych sprawozdań finansowych,
• porównywalnych danych za lata poprzednie,
• potrzeb kapitałowych

Dobrze przygotowany i zrozumiały biznesplan może być atutem w walce o kapitał inwestorów prywatnych, dlatego warto na jego przygotowanie poświęcić odpowiednią ilość czasu. Biznesplan można napisać samodzielnie lub zlecić napisanie go wyspecjalizowanej firmie. Firma zewnętrzna z pewnością przygotuje profesjonalny dokument, jednak przedsiębiorca straci szansę głębszej analizy przedsięwzięcia. Najlepszym rozwiązaniem wydaje się zatem napisać biznesplan samemu pod okiem konsultantów. Przygotowanie dobrego biznesplanu jest na tyle ważne, iż to na podstawie tego dokumentu fundusz dokona pierwszej selekcji, a statystki nie są optymistyczne. Na 100 otrzymanych dokumentów, tylko 2 kończą się finalizacją w postaci „wejścia" do spółki.

Venture capital bardzo krytycznie przyglądają się każdemu biznesplanowi. Potwierdzają to sami zarządzający. „Kluczowym elementem w procesie podejmowania przez Komitet Inwestycyjny decyzji o ewentualnej inwestycji funduszu w nowy projekt jest szczegółowa, merytoryczna weryfikacja planu biznesowego przygotowanego przez potencjalnego partnera" -  mówi Bogusław Bartoń,  prezes OneRay Investment SA

Projekt musi zainteresować zarządzającego i być dla niego zrozumiały. Ma potwierdzać to, że biznes bazuje na realistycznych założeniach, że jego najważniejsze elementy są dokładnie przeanalizowane, co z kolei gwarantuje późniejszy sukces przedsięwzięcia. Specjaliści od venture capital przekonują, że słabszy pomysł ale realny i dobrze opracowany, z prognozami zysków i strat oraz dokładną analizą rynku, ma większe szanse na pozyskanie zaufania inwestora, niż ten rewolucyjny ale nieprzemyślany.

Kompetentny zespół menedżerski

Fundusze venture bardzo uważnie przyglądają się właścicielom oraz menedżerom, którzy faktycznie zarządzają spółką. Praktycznie wszyscy zarządzający funduszami VC potwierdzają, że jest to jeden z najistotniejszych punktów, który analizują zaraz po otrzymaniu biznes planu. "Profesjonalny, skuteczny zarząd firmy  i jej menedżerowie to podstawowa  gwarancja efektywnego wykorzystania zainwestowanych środków, a co za tym idzie oczekiwanego wzrostu wartości firmy" - dodaje Bogusław Bartoń z funduszu OneRay Investment SA

Odpowiednio wykwalifikowany zespół jest w stanie stworzyć i poprowadzić wartościową spółkę, która nawet w okresie dekoniunktury w gospodarce będzie w stanie pozyskać klientów i generować przychody zapewniające rentowność przedsięwzięcia. Stąd powszechne w kręgach inwestorów stwierdzenie, że wiarygodność jaką prezentuje swoją osobą menedżer, jest tak bardzo ważna. Ową wiarygodność w oczach inwestora najłatwiej zdobyć legitymując się odpowiednim doświadczeniem oraz wykształceniem. Dodatkowo od przedsiębiorcy, którego firma znajduje się we wczesnej fazie rozwoju, oczekuje się innowacyjności, wiary w siebie i swój projekt, skłonności do podejmowania (skalkulowanego) ryzyka oraz umiejętności racjonalnego planowania. Jest to o tyle ważne, iż w przypadku inwestycji venture gdzie w grę wchodzą duże kwoty, fundusz powierza swoje pieniądze konkretnym osobom, które będą następnie odpowiedzialne za ich umiejętne rozdysponowanie w celu realizacji postawionego przed sobą celu.

W jaki sposób sprzedać swój pomysł funduszowi VC?

Właściciel firmy musi zaprezentować swój projekt w tak atrakcyjny sposób, aby przykuć uwagę zarządzających funduszem venture. Może tego dokonać poprzez:

• pokazanie pozytywnej determinacji w dążeniu do przedstawionego celu
• zaprezentowanie projektu w szybki i zrozumiały sposób
• przedstawienie produktu w taki sposób, aby zainspirował zarządzającego do myślenia
• wpasowanie się w kryteria jakimi kieruje się przy wyborze każdy fundusz VC - informację na ten temat można znaleźć na www.ipo.pl
• jasne sformułowanie modelu biznesowego - B2B, B2C, B2G
• sformułowanie strategii sprzedaży w taki sposób aby wyjaśniała dlaczego klient miałby „kupić" akurat ten produkt / usługę.
• pokazanie przewagi technologicznej nad konkurencją, przy okazji możemy wykazać się znajomością konkurencji.
• zbudowanie wiarygodności wokół swojej osoby, że jest się w stanie zrealizować to co się pokazuje na slajdach

Na koniec warto pamiętać o tym, że inwestorów zawsze interesują projekty obarczone większym ryzykiem. Wynika to z prostego powodu - za nimi kryją się potencjalnie większe zyski. W czasach spowolnienia gospodarczego, kiedy awersja do ryzyka wzrasta, instytucje finansowe zazwyczaj redukują swoje plany inwestycyjne. Paradoksalnie nie przekłada się to jednak na fundusze venture, które ze względu na profil działalności, nie doświadczają tak mocno skutków dekoniunktury i właśnie w takich czasach upatrują swojej szansy.

W końcu gdy wyceny spółek diametralnie spadają, stają się one smakowitym kąskiem dla inwestorów.

Warto zatem dobrze przygotować się przed rozmową z funduszem ponieważ należą one do nielicznych instytucji odpornych na kryzys, a w związku z tym chętnych do sfinansowania naszej działalności.

Rafał Pałgan, redaktor portalu IPO.pl