Wysoka inflacja, zmiany w polityce pieniężnej, zmienność kursów walutowych oraz napięcia geopolityczne to tylko niektóre z elementów, które składają się na dynamiczne i wymagające otoczenie dla przedsiębiorców. Z danych biura maklerskiego BNP Paribas wynika, że 2025 rok przyniesie wyzwania, które mogą w istotny sposób wpływać na płynność i strategię działania firm, zwłaszcza w sektorze MŚP, ale także wśród dużych przedsiębiorstw aktywnych na rynkach zagranicznych.

Obserwujemy jednocześnie powolne wychodzenie gospodarki ze spowolnienia. W strefie euro można zaobserwować pierwsze oznaki łagodzenia polityki monetarnej przez Europejski Bank Centralny. Obniżenie stóp procentowych i zapowiedzi kolejnych cięć sygnalizują, że europejskie gospodarki szukają dróg powrotu do wzrostu. Jednak mimo tych pozytywnych sygnałów, perspektywy dla Polski pozostają niejednoznaczne. Choć inflacja konsumencka CPI w naszym kraju spadła w ostatnich miesiącach, nadal utrzymuje się na relatywnie wysokim poziomie – ekonomiści BNP Paribas prognozują, że na koniec I kwartału 2025 roku będzie ona oscylować w granicach 5,3% rok do roku. W takiej sytuacji Rada Polityki Pieniężnej decyduje się na utrzymanie stóp procentowych bez zmian, co z jednej strony ogranicza dostęp do tańszego finansowania, a z drugiej stabilizuje sytuację makroekonomiczną.

Umiejętność zarządzania ryzykiem

Polski biznes staje więc przed koniecznością przystosowania się do zmieniających się warunków finansowych. Niezależnie od decyzji krajowych organów monetarnych oraz zmian regulacyjnych w UE, kluczowe znaczenie dla przedsiębiorstw ma umiejętność zarządzania ryzykiem płynności i finansowania działalności operacyjnej. W szczególności dotyczy to sektora przemysłowego i handlowego, który odczuwa skutki rosnących kosztów transportu, energii oraz presji płacowej. Firmy, które opierają swoją działalność na eksporcie, muszą dodatkowo mierzyć się z wahaniami kursów walutowych oraz rosnącymi wymaganiami partnerów zagranicznych w zakresie ESG.

W tym kontekście coraz większego znaczenia nabierają rozwiązania wspierające elastyczne zarządzanie kapitałem obrotowym. Faktoring, rozumiany jako usługa finansowania bieżącej działalności poprzez uwolnienie środków zamrożonych w należnościach, zyskuje na znaczeniu. W warunkach wysokich stóp procentowych i ograniczonej dostępności kredytów bankowych staje się on istotnym narzędziem zapewniającym przedsiębiorstwom płynność finansową. Zainteresowanie usługami faktoringowymi w Polsce rośnie, zwłaszcza wśród firm średniej wielkości, które szukają alternatywy dla tradycyjnych źródeł finansowania. Istotnym argumentem za wdrożeniem tego rodzaju rozwiązań jest również fakt, że faktoring to nie tylko szybki dostęp do środków finansowych, ale również efektywne zarządzanie ryzykiem kredytowym poprzez monitoring należności i możliwość weryfikacji kontrahentów.

Dywersyfikacja źródeł finansowania

Zarządy firm coraz częściej dostrzegają konieczność budowania większej odporności operacyjnej, co wymaga dywersyfikacji źródeł finansowania, ale także elastyczności w reagowaniu na zmieniające się otoczenie gospodarcze. Warto zauważyć, że ryzyko związane z niestabilnością geopolityczną oraz możliwym spowolnieniem globalnego handlu może w najbliższych kwartałach wpływać na zdolność polskich firm do pozyskiwania zamówień eksportowych. Przedsiębiorstwa muszą zatem być przygotowane na rosnące wymagania w zakresie bezpieczeństwa dostaw, terminu płatności oraz spełnienia norm środowiskowych.

W sytuacji, gdy dostęp do finansowania bankowego może być ograniczony, rośnie znaczenie instytucji specjalizujących się w finansowaniu należności. W kolejnych miesiącach, zwłaszcza w kontekście możliwych zmian stóp procentowych w strefie euro i Polsce, usługi faktoringowe powinny dodatkowo zyskiwać na popularności. Wynika to nie tylko z korzyści płynących z utrzymania płynności, ale również z możliwości ograniczenia ryzyka niewypłacalności kontrahentów, co w okresie spowolnienia gospodarczego jest kluczowe dla utrzymania stabilności operacyjnej. Przed polskim biznesem stoją więc istotne wyzwania, ale również szanse na wzmocnienie pozycji konkurencyjnej. Kluczem do sukcesu będzie umiejętność adaptacji do zmiennego otoczenia gospodarczego oraz gotowość do wdrażania nowoczesnych rozwiązań finansowych. Przyszłość krajowych przedsiębiorstw zależeć będzie od zdolności do budowania odporności i elastyczności, opartej na skutecznym zarządzaniu płynnością i ryzykiem.

Paweł Kacprzak

Członek zarządu

BNP Paribas Faktoring